Bombardier publie ses résultats financiers
English follows
– Hausse de 57 % sur douze mois du RAII avant éléments spéciaux(1) pour l’exercice, atteignant 672 M $ sur une base consolidée
– Dépassement des prévisions de marge(2) pour tous les secteurs d’activité; Marges RAII pour l’exercice supérieures à 8 % chez Transport, Avions d’affaires et Aérostructures
– Utilisation de flux de trésorerie disponibles(1) meilleure que notre prévision de plus de 200 M$
– L’élan se poursuit alors que l’entreprise arrive au milieu de son plan de redressement
– Hausse de la participation de Bombardier dans Transport de 70 % à 72,5 % résultant du dépassement des cibles incitatives sous-tendant l’investissement de la Caisse
MONTRÉAL, QUÉBEC–(Marketwired – 15 fév. 2018) – Bombardier (TSX:BBD.A)(TSX:BBD.B)(OTCQX:BDRBF) a présenté aujourd’hui ses résultats pour le quatrième trimestre et l’exercice 2017, reflétant la solide performance financière et opérationnelle dans l’ensemble de l’entreprise.
« Bombardier a terminé la deuxième année de son plan de redressement de cinq ans avec de très bons résultats, a déclaré Alain Bellemare, président et chef de la direction, Bombardier Inc. Forts de ces solides résultats, nous démarrons 2018 sur une très belle lancée. Notre transformation opérationnelle est en cours; nos programmes en croissance, y compris le programme Global 7000, se déroulent comme prévu; et nous avons un plan clair pour atteindre nos objectifs pour 2020. »
En 2017, le RAII avant éléments spéciaux de Bombardier pour l’exercice a progressé de 57 % sur douze mois, passant de 427 millions $ à 672 millions $, alors que le RAIIA avant éléments spéciaux(1) a presque atteint 1 milliard $. Les marges RAII de l’exercice des secteurs Transport, Avions d’affaires et Aérostructures ont été supérieures aux prévisions. La marge RAII avant éléments spéciaux(1) a été de 8,4 % chez Transport et Avions d’affaires et de 10,0 % chez Aérostructures. Les revenus consolidés de l’exercice se sont élevés à 16,2 milliards $, conformément à notre prévision.
Notre performance sur le plan des flux de trésorerie disponibles(2) pour 2017 a été meilleure que notre prévision de plus de 200 millions $, avec une utilisation de 786 millions $. Cette meilleure performance a permis à Bombardier de terminer l’exercice avec une situation de trésorerie de 3,1 milliards $ et de se placer en bonne position pour réaliser des flux de trésorerie neutres en 2018(3), un objectif clé du plan de redressement de l’entreprise.
« L’année 2018 est une année charnière pour Bombardier, a poursuivi M. Bellemare. Nous passons de notre cycle d’investissement à un cycle de solide croissance. Nos efforts sont axés sur une excellente exécution : mettre en service l’avion Global 7000; livrer nos principaux projets de transport sur rail; et clore le partenariat avec Airbus après avoir obtenu les approbations réglementaires plus tard cette année. »
L’entreprise a aussi annoncé que les solides résultats de Transport en 2017 ont dépassé les objectifs de performance sous-tendant l’investissement de la Caisse de dépôt et placement du Québec (la Caisse) dans BT Holdco. Par conséquent, pour la période de douze mois débutant le 12 février 2018, le pourcentage de la participation de Bombardier, à la conversion des actions de la Caisse, sera augmenté de 2,5 %, passant de 70 % à 72,5 %. Tout dividende versé par BT Holdco à ses actionnaires pendant cette période sera distribué en fonction du pourcentage de la participation de chaque actionnaire, à la conversion, soit 72,5 % pour Bombardier et 27,5 % pour la Caisse. Ces ajustements entreront en vigueur une fois que les états financiers consolidés audités de BT Holdco seront dûment approuvés par son conseil d’administration.
Principaux résultats
| Pour les exercices clos les 31 décembre | 2017 | 2016 | Écart | |||
| Revenus | 16 218 | $ | 16 339 | $ | (1 | ) % |
| RAII | 246 | $ | (58 | ) $ | ins | |
| Marge RAII | 1,5 | % | (0,4 | ) % | 190 pdb | |
| RAII avant éléments spéciaux | 672 | $ | 427 | $ | 57 | % |
| Marge RAII avant éléments spéciaux | 4,1 | % | 2,6 | % | 150 pdb | |
| RAIIA avant éléments spéciaux | 993 | $ | 798 | $ | 24 | % |
| Marge RAIIA avant éléments spéciaux(1) | 6,1 | % | 4,9 | % | 120 pdb | |
| Résultat net | (553 | ) $ | (981 | ) $ | 44 | % |
| RPA dilué (en dollars) | (0,25 | ) $ | (0,48 | ) $ | 0,23 | $ |
| Résultat net ajusté(1) | 63 | $ | (268 | ) $ | ins | |
| RPA ajusté (en dollars)(1) | 0,03 | $ | (0,15 | ) $ | 0,18 | $ |
| Additions nettes aux immobilisations corporelles et incorporelles | 1 317 | $ | 1 201 | $ | 10 | % |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 531 | $ | 137 | $ | 288 | % |
| Utilisation de flux de trésorerie disponibles | (786 | ) $ | (1 064 | ) $ | 26 | % |
| Aux 31 décembre | 2017 | 2016 | Écart | |||
| Sources de financement disponibles à court terme(4)(5) | 4 225 | $ | 4 477 | $ | (6 | ) % |
| Pour les quatrièmes trimestres clos les 31 décembre | 2017 | 2016 | Écart | |||
| Revenus | 4 715 | $ | 4 380 | $ | 8 | % |
| RAII | 149 | $ | 74 | $ | 101 | % |
| Marge RAII | 3,2 | % | 1,7 | % | 150 pdb | |
| RAII avant éléments spéciaux | 215 | $ | 104 | $ | 107 | % |
| Marge RAII avant éléments spéciaux | 4,6 | % | 2,4 | % | 220 pdb | |
| RAIIA avant éléments spéciaux | 304 | $ | 203 | $ | 50 | % |
| Marge RAIIA avant éléments spéciaux | 6,4 | % | 4,6 | % | 180 pdb | |
| Résultat net | (109 | ) $ | (259 | ) $ | 58 | % |
| RPA dilué (en dollars) | (0,05 | ) $ | (0,12 | ) $ | 0,07 | $ |
| Résultat net ajusté | 51 | $ | (141 | ) $ | ins | |
| RPA ajusté (en dollars) | 0,02 | $ | (0,07 | ) $ | 0,09 | $ |
| Additions nettes aux immobilisations corporelles et incorporelles | 365 | $ | 327 | $ | 12 | % |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 1 237 | $ | 823 | $ | 50 | % |
| Flux de trésorerie disponibles | 872 | $ | 496 | $ | 76 | % |
Tous les montants de ce communiqué de presse sont exprimés en dollars américains, sauf indication contraire.
Les montants des tableaux sont en millions sauf les montants par action, sauf indication contraire.
RÉSULTATS ET FAITS SAILLANTS SECTORIELS
Avions d’affaires
| Pour les exercices clos les 31 décembre | 2017 | 2016 | Écart | |||
| Revenus | 4 961 | $ | 5 741 | $ | (14 | ) % |
| Livraisons d’avions (en unités) | 140 | 163 | (23 | ) | ||
| RAII | 391 | $ | 477 | $ | (18 | ) % |
| Marge RAII | 7,9 | % | 8,3 | % | (40) pdb | |
| RAII avant éléments spéciaux | 416 | $ | 369 | $ | 13 | % |
| Marge RAII avant éléments spéciaux | 8,4 | % | 6,4 | % | 200 pdb | |
| RAIIA avant éléments spéciaux | 513 | $ | 528 | $ | (3 | ) % |
| Marge RAIIA avant éléments spéciaux | 10,3 | % | 9,2 | % | 110 pdb | |
| Additions nettes aux immobilisations corporelles et incorporelles | 1 075 | $ | 721 | $ | 49 | % |
| Aux 31 décembre | 2017 | 2016 | Écart | |||
| Carnet de commandes (en milliards de dollars) | 14,0 | $ | 15,4 | $ | (9 | ) % |
- La performance financière d’Avions d’affaires en 2017 a été conforme aux prévisions ou les a dépassées. Avions d’affaires a livré 140 avions. Les revenus ont été de 5,0 milliards $ et la marge RAII avant éléments spéciaux s’est établie à 8,4 %.
- Au quatrième trimestre, nous avons livré 44 unités, incluant une solide combinaison d’avions Challengeret Global, soit respectivement 29 et 13 livraisons. Ces gammes d’avions ont continué de mener leur segment de marché respectif au cours du trimestre.
- L’amélioration de 200 pdb de la marge RAII avant éléments spéciaux reflète la rigueur constante de nos activités d’exploitation et l’apport plus élevé des activités exercées sur le marché de l’après-vente, lesquelles ont bénéficié de nos récents investissements visant à augmenter la capacité de service et le portefeuille de services offerts. Fidèles à notre stratégie axée sur l’expansion de nos activités exercées sur le marché de l’après-vente, les revenus tirés de celles-ci ont augmenté de plus de 10 % en 2017.
- Témoignant de nos efforts soutenus à générer une performance financière améliorée dans tous les marchés, le RAII avant éléments spéciaux a progressé de 35 % au cours des deux derniers exercices, passant de 308 millions $ à 416 millions $, et ce, malgré une diminution des revenus d’environ 30 %. Par conséquent, le secteur est prêt à tirer parti de son efficacité de production accrue et de sa structure de coûts plus légère lorsque l’avion Global 7000 sera mis en service et que s’amorcera la reprise du marché de l’aviation d’affaires.
- Au quatrième trimestre 2017, les nouvelles commandes ont atteint un sommet par rapport à celles des trois premiers trimestres de 2017, et ont surpassé celles des quatrièmes trimestres de respectivement 2016 et 2015.
- L’avion Global 7000 continue d’afficher d’excellentes performances et de présenter un degré élevé de fiabilité. La disponibilité de quatre FTV durant tout le quatrième trimestre a accéléré les essais en vol et le cinquième et dernier FTV a intégré le programme d’essais le 30 janvier 2018. Le programme d’essais a accumulé plus de 1500 heures de vol à ce jour et de nombreux avions étant en assemblage final, l’avion Global 7000 est en bonne voie d’être mis en service au second semestre de 2018.(6)
Avions commerciaux
| Pour les exercices clos les 31 décembre | 2017 | 2016 | Écart | |||
| Revenus | 2 382 | $ | 2 617 | $ | (9 | ) % |
| Livraisons d’avions (en unités) | 73 | 86 | (13 | ) | ||
| Commandes nettes (en unités) | 70 | 161 | (91 | ) | ||
| Ratio de nouvelles commandes sur livraisons | 1,0 | 1,9 | (0,9 | ) | ||
| RAII | (385 | ) $ | (903 | ) $ | 57 | % |
| Marge RAII | (16,2 | ) % | (34,5 | ) % | 1830 pdb | |
| RAII avant éléments spéciaux | (377 | ) $ | (417 | ) $ | 10 | % |
| Marge RAII avant éléments spéciaux | (15,8 | ) % | (15,9 | ) % | 10 pdb | |
| RAIIA avant éléments spéciaux | (305 | ) $ | (353 | ) $ | 14 | % |
| Marge RAIIA avant éléments spéciaux | (12,8 | ) % | (13,5 | ) % | 70 pdb | |
| Additions nettes aux immobilisations corporelles et incorporelles | 107 | $ | 392 | $ | (73 | ) % |
| Aux 31 décembre | 2017 | 2016 | Écart | |||
| Carnet de commandes (en unités) | 433 | 436 | (3 | ) | ||
- Nous allons de l’avant et faisons des progrès en vue d’obtenir l’approbation des organismes de réglementation pour le partenariat annoncé avec Airbus concernant les avions C Series. Nous nous attendons à obtenir toutes les approbations relatives au partenariat en 2018, et, dans l’intervalle, nous effectuons des visites sur place et poursuivons la planification des activités d’exploitation de la chaîne d’assemblage final américaine située à Mobile, en Alabama, tout en travaillant sur d’autres volets de l’intégration conformément aux lois antitrust. Le 26 janvier 2018, la Commission du commerce international des États-Unis a rejeté la tentative de Boeing de faire imposer des tarifs sur les avions C Series, libérant la voie pour nous permettre de soutenir Delta cette année alors que nous travaillons à clore notre partenariat avec Airbus.
- Nous avons livré 73 avions au cours de l’exercice, soit 30 avions Q400, 26 avions CRJ et 17 avions C Series, respectant la fourchette présentée dans notre prévision pour l’exercice. Cela comprend 22 avions livrés au cours du quatrième trimestre, nombre similaire à celui de l’année précédente.
- Nous avons livré les deux premiers avions CS300 à Korean Air Lines, le premier client du programme en Asie, au cours de la dernière semaine de décembre 2017. Nous avons aussi participé aux préparatifs en vue de leur mise en service commercial qui a eu lieu au mois de janvier 2018.
- L’année a été marquée par un ratio de nouvelles commandes sur livraisons de 1,0 pour Avions commerciaux. Au cours du quatrième trimestre, nous avons obtenu des commandes pour nos trois gammes d’avions. Ces commandes comprenaient ce qui suit :
- Le 29 décembre 2017, nous avons signé une commande ferme avec la compagnie EgyptAir pour l’acquisition de 12 avions CS300 et des droits d’achat sur 12 avions supplémentaires. Selon le prix affiché de l’avion CS300, la valeur de la commande ferme s’élèverait à environ 1,1 milliard $ US.
- Le même jour, nous avons signé un accord visant six biréacteurs régionaux CRJ900 et des options sur six autres avions du même type avec un client souhaitant garder l’anonymat. Selon le prix affiché, la valeur de la commande ferme s’élèverait à environ 290 millions $ US.
- Nous avons également signé une commande avec Qazaq Air et une autre avec Cemair portant chacune sur deux avions Q400 d’une valeur totale d’environ 133 millions $ US d’après le prix affiché.
- La performance financière d’Avions commerciaux en 2017 a été marquée par l’accélération soutenue de la cadence de production d’avions C Series. Tel qu’il a été annoncé dans nos résultats financiers du troisième trimestre, le retard de livraison de moteurs accusé par Pratt & Whitney a eu une incidence sur la livraison de nos avions C Series, particulièrement au quatrième trimestre. Tandis que les revenus atteignaient 2,4 milliards $, conformément à nos prévisions, la perte RAII avant éléments spéciaux de 377 millions $ se comparait favorablement aux attentes.
Aérostructures et Services d’ingénierie
| Pour les exercices clos les 31 décembre | 2017 | 2016 | Écart | |||
| Revenus | 1 570 | $ | 1 549 | $ | 1 | % |
| Nouvelles commandes externes | 443 | 392 | 13 | % | ||
| Ratio de nouvelles commandes externes sur revenus externes | 1,1 | 0,9 | 0,2 | |||
| RAII | 150 | $ | 128 | $ | 17 | % |
| Marge RAII | 9,6 | % | 8,3 | % | 130 pdb | |
| RAII avant éléments spéciaux | 157 | $ | 124 | $ | 27 | % |
| Marge RAII avant éléments spéciaux | 10,0 | % | 8,0 | % | 200 pdb | |
| RAIIA avant éléments spéciaux | 207 | $ | 175 | $ | 18 | % |
| Marge RAIIA avant éléments spéciaux | 13,2 | % | 11,3 | % | 190 pdb | |
| Additions nettes aux immobilisations corporelles et incorporelles | 22 | $ | 20 | $ | 10 | % |
| Aux 31 décembre | 2017 | 2016 | Écart | |||
| Carnet de commandes externes | 87 | $ | 42 | $ | 107 | % |
- La performance financière du secteur Aérostructures et Services d’ingénierie en 2017 a correspondu à nos attentes. Les revenus de l’exercice ont totalisé 1,6 milliard $, tandis que la marge RAII avant éléments spéciaux s’est établie à 10,0 %. Au quatrième trimestre, la marge RAII avant éléments spéciaux s’est établie à 15,3 %, en forte hausse par rapport aux prévisions et à la marge de l’exercice précédent, démontrant une évolution positive des réductions de coûts prévues liées aux composants que nous avons fabriqués pour les avions C Series, telles que comptabilisées selon la méthode comptable relative aux contrats à long terme.
- Au cours du trimestre, Aérostructures et Services d’ingénierie a annoncé qu’il avait été choisi par Airbus à titre de fournisseur dans le cadre d’un nouveau programme de nacelles de moteur destiné à la gamme d’avions A320neo propulsés par des moteurs Pratt & Whitney. Ce contrat renforce notre stratégie à long terme qui vise à développer nos capacités visant le marché des nacelles et à nous concentrer sur la livraison de produits et services novateurs et de grande valeur.
Transport
| Pour les exercices clos les 31 décembre | 2017 | 2016 | Écart | |||
| Revenus | 8 525 | $ | 7 574 | $ | 13 | % |
| Nouvelles commandes (en milliards de dollars) | 10,2 | $ | 8,5 | $ | 20 | % |
| Ratio de nouvelles commandes sur revenus | 1,2 | 1,1 | 0,1 | |||
| RAII | 417 | $ | 396 | $ | 5 | % |
| Marge RAII | 4,9 | % | 5,2 | % | (30) pdb | |
| RAII avant éléments spéciaux | 712 | $ | 560 | $ | 27 | % |
| Marge RAII avant éléments spéciaux | 8,4 | % | 7,4 | % | 100 pdb | |
| RAIIA avant éléments spéciaux | 810 | $ | 657 | $ | 23 | % |
| Marge RAIIA avant éléments spéciaux | 9,5 | % | 8,7 | % | 80 pdb | |
| Additions nettes aux immobilisations corporelles et incorporelles | 123 | $ | 116 | $ | 6 | % |
| Aux 31 décembre | 2017 | 2016 | Écart | |||
| Carnet de commandes (en milliards de dollars) | 34,4 | $ | 30,1 | $ | 14 | % |
- Nous avons réalisé une performance financière supérieure en 2017, tout en positionnant notre secteur en vue d’une croissance accrue en ce qui a trait aux revenus et à la rentabilité.
- Les revenus ont augmenté de 13 % sur douze mois pour s’établir à 8,5 milliards $, conformément aux prévisions.
- La marge RAII avant éléments spéciaux a augmenté de 100 pdb pour s’établir à 8,4 % pour 2017, une marge égale ou supérieure à 8 % pour le cinquième trimestre consécutif. Un accroissement supplémentaire de la marge devrait découler de l’exécution soutenue du plan, les deux tiers des initiatives de transformation étant terminés à la fin de l’exercice.
- Le carnet de commandes a atteint 34,4 milliards $ au 31 décembre 2017, alimenté par une augmentation de 20 % des nouvelles commandes couvrant l’ensemble des segments de produits, surtout en Europe et en Asie-Pacifique. Ces commandes ont poussé le ratio de nouvelles commandes sur revenus à 1,2 pour l’exercice, le ratio étant supérieur à 1,0 pour le quatrième exercice consécutif.
- Nos produits ont franchi d’importantes étapes, préparant ainsi le terrain à une augmentation des livraisons et des revenus, y compris :
- Le train d’essais pour le métro de New York a réussi le test en service en décembre 2017, permettant la livraison des autres voitures et leur mise en service;
- Les premiers trains du projet de matériel roulant de prochaine génération de l’État du Queensland en Australie sont entrés en service en décembre 2017 le long du réseau ferroviaire dans le Queensland du Sud-Est;
- En septembre 2017, les trains à deux niveaux TWINDEXX Vario pour la Deutsche Bahn (DB) ont obtenu l’homologation à simple traction de la German Federal Railway Authority (EBA) et ont été mis en service; et
- En janvier 2018, nous avons annoncé que les premières voitures de métro pour le San Francisco Bay Area Rapid Transit District (BART) entraient en service commercial après avoir subi avec succès l’ensemble des tests et reçu la certification de la part de la California Public Utilities Commission.
- En 2017, les solides résultats de Transport en 2017 ont dépassé les objectifs de performance sous-tendant l’investissement de la Caisse dans BT Holdco. Par conséquent, pour la période de douze mois débutant le 12 février 2018, le pourcentage de la participation de Bombardier, à la conversion des actions de la Caisse, sera augmenté de 2,5 %, passant de 70 % à 72,5 %. Tout dividende versé par BT Holdco à ses actionnaires pendant cette période sera distribué en fonction du pourcentage de la participation de chaque actionnaire, à la conversion, soit 72,5 % pour Bombardier et 27,5 % pour la Caisse. Ces ajustements entreront en vigueur une fois que les états financiers consolidés audités de BT Holdco seront dûment approuvés par son conseil d’administration.
À propos de Bombardier
Avec plus de 69 500 employés répartis entre quatre secteurs d’activité, Bombardier est un leader mondial de l’industrie du transport, créant des avions et des trains novateurs qui changent la donne sur leur marché. Nos produits et nos services offrent des expériences de transport de calibre international qui établissent de nouvelles normes en matière de confort des passagers, d’efficacité énergétique, de fiabilité et de sécurité.
Avec son siège social situé à Montréal, au Canada, Bombardier a des installations de production et d’ingénierie dans 28 pays, couvrant les secteurs Transport, Avions d’affaires, Avions commerciaux et Aérostructures et Services d’ingénierie. Les actions de Bombardier se négocient à la Bourse de Toronto (BBD). Pour l’exercice clos le 31 décembre 2017, nos revenus ont été de 16,2 milliards $. Vous trouverez nouvelles et information à l’adresse bombardier.com ou en nous suivant sur Twitter : @Bombardier.
Bombardier Inc. utilise son site Web comme canal de diffusion d’information importante sur l’entreprise. L’information financière et toute autre information importante relative à Bombardier Inc. est normalement affichée sur son site Web et est accessible à bombardier.com. Les investisseurs sont avisés par la présente qu’à partir de maintenant, l’information au sujet des dividendes réguliers déclarés et versés par Bombardier ne sera disponible que sur son site Web, à moins qu’elle n’y soit tenue selon les lois sur les valeurs mobilières applicables.
Bombardier, Challenger, CRJ, CRJ900, CS300, C Series, Global, Global 7000, Global 8000, Q400 et TWINDEXX sont des marques de commerce de Bombardier Inc. ou de ses filiales.
Nous recommandons fortement aux lecteurs de consulter notre rapport de gestion ainsi que nos états financiers consolidés qui sont affichés sur notre site Web à ri.bombardier.com pour obtenir une analyse plus détaillée de nos résultats sectoriels.
| ins : information non significative | |
| pdb : points de base | |
| (1) | Mesures financières non conformes aux PCGR. Se reporter à la Mise en garde relative aux mesures non conformes aux PCGR à la fin de ce communiqué de presse. |
| (2) | Marge fait référence à RAII avant éléments spéciaux ou à marge RAII avant éléments spéciaux. Performance sur le plan des flux de trésorerie disponibles fait référence à l’utilisation de flux de trésorerie disponibles. Mesures financières non conformes aux PCGR. Se reporter à la Mise en garde relative aux mesures financières non conformes aux PCGR à la fin de ce communiqué de presse. |
| (3) | Se reporter à la mise en garde liée aux énoncés prospectifs et à la rubrique Prévisions et énoncés prospectifs de chaque secteur isolable du rapport financier de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2017 pour des détails sur les hypothèses sur lesquelles reposent les prévisions. |
| (4) | Définies comme Trésorerie et équivalents de trésorerie plus le montant disponible en vertu des facilités de crédit renouvelables de la Société. |
| (5) | Suite à la clôture prévue de notre partenariat C Series avec Airbus, les actifs et passifs du programme d’avions C Series sont présentés dans les actifs détenus en vue de la vente. Se reporter à la rubrique Partenariat stratégique de la section Avions commerciaux, ainsi qu’à la Note 15 – Trésorerie et équivalents de trésorerie et à la Note 28 – Actifs détenus en vue de la vente des états financiers consolidés 2017 de la Société, pour plus de détails sur l’opération et le traitement comptable au 31 décembre 2017. |
| (6) | Voir la mise en garde relative au programme d’avions Global 7000 et Global 8000 dans le rapport de gestion du rapport financier de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2017. |
MISE EN GARDE RELATIVE AUX MESURES NON CONFORMES AUX PCGR
Le présent communiqué de presse repose sur les résultats établis selon les normes internationales d’information financière (IFRS). Toute référence aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) signifie IFRS, sauf indication contraire. Il repose également sur des mesures non conformes aux PCGR, dont le RAIIA, le RAII avant éléments spéciaux et le RAIIA avant éléments spéciaux, le résultat net ajusté, le résultat par action ajusté et les flux de trésorerie disponibles. Ces mesures non définies par les PCGR découlent directement des états financiers consolidés mais n’ont pas un sens normalisé prescrit par les IFRS; par conséquent, d’autres entreprises utilisant ces termes peuvent les définir différemment. La direction croit que fournir certaines mesures de performance non conformes aux PCGR, en plus des mesures IFRS, donnent aux utilisateurs de notre rapport financier une meilleure compréhension de nos résultats et tendances connexes, et accroît la transparence et la clarté des résultats de base de notre entreprise. Se reporter à la rubrique Mesures financières non conformes aux PCGR et à la rubrique Liquidités et sources de financement de la section Sommaire et à la rubrique Analyse des résultats des sections de chaque secteur isolable du rapport de gestion de la Société pour la définition de ces indicateurs et pour le rapprochement avec les mesures les plus comparables des IFRS.
| Rapprochement des résultats sectoriels et des résultats consolidés | |||||||||||||
| Quatrièmes trimestres clos les 31 décembre |
Exercices clos les 31 décembre |
||||||||||||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||
| Revenus | |||||||||||||
| Avions d’affaires | 1 473 | $ | 1 651 | $ | 4 961 | $ | 5 741 | $ | |||||
| Avions commerciaux | 677 | 699 | 2 382 | 2 617 | |||||||||
| Aérostructures et Services d’ingénierie | 413 | 319 | 1 570 | 1 549 | |||||||||
| Transport | 2 493 | 1 948 | 8 525 | 7 574 | |||||||||
| Siège social et élimination | (341 | ) | (237 | ) | (1 220 | ) | (1 142 | ) | |||||
| 4 715 | $ | 4 380 | $ | 16 218 | $ | 16 339 | $ | ||||||
| RAII avant éléments spéciaux | |||||||||||||
| Avions d’affaires | 120 | $ | 100 | $ | 416 | $ | 369 | $ | |||||
| Avions commerciaux | (142 | ) | (141 | ) | (377 | ) | (417 | ) | |||||
| Aérostructures et Services d’ingénierie | 63 | 30 | 157 | 124 | |||||||||
| Transport | 217 | 181 | 712 | 560 | |||||||||
| Siège social et élimination | (43 | ) | (66 | ) | (236 | ) | (209 | ) | |||||
| 215 | $ | 104 | $ | 672 | $ | 427 | $ | ||||||
| Éléments spéciaux | |||||||||||||
| Avions d’affaires | (9 | ) | $ | 1 | $ | 25 | $ | (108 | ) | $ | |||
| Avions commerciaux | 5 | 3 | 8 | 486 | |||||||||
| Aérostructures et Services d’ingénierie | 13 | 6 | 7 | (4 | ) | ||||||||
| Transport | 11 | 20 | 295 | 164 | |||||||||
| Siège social et élimination | 46 | – | 91 | (53 | ) | ||||||||
| 66 | $ | 30 | $ | 426 | $ | 485 | $ | ||||||
| RAII | |||||||||||||
| Avions d’affaires | 129 | $ | 99 | $ | 391 | $ | 477 | $ | |||||
| Avions commerciaux | (147 | ) | (144 | ) | (385 | ) | (903 | ) | |||||
| Aérostructures et Services d’ingénierie | 50 | 24 | 150 | 128 | |||||||||
| Transport | 206 | 161 | 417 | 396 | |||||||||
| Siège social et élimination | (89 | ) | (66 | ) | (327 | ) | (156 | ) | |||||
| 149 | $ | 74 | $ | 246 | $ | (58 | ) | $ | |||||
| Rapprochement du RAIIA avant éléments spéciaux et du RAIIA, par rapport au RAII | |||||||||
| Quatrièmes trimestres clos les 31 décembre |
Exercices clos les 31 décembre |
||||||||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||
| RAII | 149 | $ | 74 | $ | 246 | $ | (58 | ) | $ |
| Amortissement | 89 | 99 | 314 | 371 | |||||
| Charge de dépréciation d’immobilisations corporelles et incorporelles(1) | 6 | 10 | 51 | 10 | |||||
| RAIIA | 244 | 183 | 611 | 323 | |||||
| Éléments spéciaux compte non tenu de la charge de dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles(1) | 60 | 20 | 382 | 475 | |||||
| RAIIA avant éléments spéciaux | 304 | $ | 203 | $ | 993 | $ | 798 | $ | |
| (1) | Se référer à la rubrique Résultats opérationnels consolidés du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2017 pour des détails sur les éléments spéciaux. |
| Calcul du RPA dilué | ||||||||||||
| Quatrièmes trimestres clos les 31 décembre |
Exercices clos les 31 décembre |
|||||||||||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||
| Résultat net attribuable aux détenteurs de capitaux propres de Bombardier Inc. | (108 | ) | $ | (251 | ) | $ | (516 | ) | $ | (1 022 | ) | $ |
| Dividendes sur actions privilégiées, incluant les impôts | (8 | ) | (14 | ) | (27 | ) | (32 | ) | ||||
| Résultat net attribuable aux porteurs d’actions ordinaires de Bombardier Inc. | (116 | ) | $ | (265 | ) | $ | (543 | ) | $ | (1 054 | ) | $ |
| Nombre moyen pondéré dilué d’actions ordinaires (en milliers d’actions) | 2 194 868 | 2 194 304 | 2 195 379 | 2 212 547 | ||||||||
| RPA dilué (en dollars) | (0,05 | ) | $ | (0,12 | ) | $ | (0,25 | ) | $ | (0,48 | ) | $ |
| Calcul du RPA ajusté | ||||||||||||
| Quatrièmes trimestres clos les 31 décembre |
Exercices clos les 31 décembre |
|||||||||||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||
| Résultat net ajusté | 51 | $ | (141 | ) | $ | 63 | $ | (268 | ) | |||
| Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 1 | 8 | 37 | (41 | ) | |||||||
| Dividendes sur actions privilégiées, incluant les impôts | (8 | ) | (14 | ) | (27 | ) | (32 | ) | ||||
| Incidence dilutive de l’option de conversion de la Caisse | (2 | ) | – | – | – | |||||||
| Résultat net ajusté attribuable aux détenteurs de capitaux propres de Bombardier Inc. | 42 | $ | (147 | ) | $ | 73 | $ | (341 | ) | $ | ||
| Nombre moyen pondéré ajusté dilué d’actions ordinaires (en milliers d’actions) | 2 311 057 | 2 194 304 | 2 264 722 | 2 212 547 | ||||||||
| RPA ajusté (en dollars)(1) | 0,02 | $ | (0,07 | ) | $ | 0,03 | $ | (0,15 | ) | $ | ||
| (1) | Se reporter à la rubrique Mesures financières non conformes aux PCGR du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2017 pour la définition de ces indicateurs et pour le rapprochement avec les mesures les plus comparables des IFRS. |
| Rapprochement du résultat net ajusté et du résultat net et calcul du RPA ajusté | |||||||||||||
| Quatrièmes trimestres clos les 31 décembre | |||||||||||||
| 2017 | 2016 | ||||||||||||
| (par action) | (par action) | ||||||||||||
| Résultat net | (109 | ) | $ | (259 | ) | $ | |||||||
| Ajustements du RAII liés aux éléments spéciaux(1) | 66 | 0,03 | $ | 30 | 0,01 | $ | |||||||
| Ajustements de la charge nette de financement liés à ce qui suit : | |||||||||||||
| Perte sur remboursement de dette à long terme(1) | 23 | 0,01 | 86 | 0,04 | |||||||||
| Désactualisation des obligations nettes au titre des avantages de retraite | 19 | 0,01 | 16 | 0,01 | |||||||||
| Variation nette des provisions découlant des fluctuations de taux d’intérêt et de la perte nette sur certains instruments financiers | 57 | 0,02 | (12 | ) | (0,01 | ) | |||||||
| Incidence fiscale des éléments spéciaux(1) et autres éléments d’ajustement | (5 | ) | 0,00 | (2 | ) | 0,00 | |||||||
| Résultat net ajusté | 51 | (141 | ) | ||||||||||
| Résultat net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 1 | 8 | |||||||||||
| Dividendes sur actions privilégiées, incluant les impôts | (8 | ) | (14 | ) | |||||||||
| Incidence dilutive de l’option de conversion de la Caisse | (2 | ) | – | ||||||||||
| Résultat net ajusté attribuable aux détenteurs d’instruments de capitaux propres de Bombardier Inc. | 42 | $ | (147 | ) | $ | ||||||||
| Nombre moyen pondéré dilué ajusté d’actions ordinaires (en milliers) | 2 311 057 | 2 194 304 | |||||||||||
| RPA ajusté | 0,02 | $ | (0,07 | ) | $ | ||||||||
| (1) | Se référer à la rubrique Résultats opérationnels consolidés du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2017 pour des détails sur les éléments spéciaux. |
| Rapprochement du RPA ajusté et du RPA dilué (en dollars) | ||||||
| Quatrièmes trimestres clos les 31 décembre | ||||||
| 2017 | 2016 | |||||
| RPA dilué | (0,05 | ) | $ | (0,12 | ) | $ |
| Incidence des éléments spéciaux(1) et des autres éléments d’ajustement | 0,07 | 0,05 | ||||
| RPA ajusté | 0,02 | $ | (0,07 | ) | $ | |
| Rapprochement du résultat net ajusté et du résultat net et calcul du RPA ajusté | ||||||||||||||
| Exercices clos les 31 décembre | ||||||||||||||
| 2017 | 2016 | |||||||||||||
| (par action) | (par action) | |||||||||||||
| Résultat net | (553 | ) | $ | (981 | ) | $ | ||||||||
| Ajustements du RAII liés aux éléments spéciaux(1) | 426 | 0,19 | $ | 485 | 0,22 | $ | ||||||||
| Ajustements de la charge nette de financement liés à ce qui suit : | ||||||||||||||
| Perte sur remboursement de dette à long terme(1) | 23 | 0,01 | 86 | 0,04 | ||||||||||
| Désactualisation des obligations nettes au titre des avantages de retraite | 78 | 0,04 | 66 | 0,03 | ||||||||||
| Variation nette des provisions découlant des fluctuations de taux d’intérêt et perte nette (gain net) sur certains instruments financiers(1) | 95 | 0,04 | 63 | 0,03 | ||||||||||
| Tranche d’intérêts d’un gain lié aux éléments spéciaux(1) | 11 | 0,01 | 26 | 0,01 | ||||||||||
| Coûts de transaction rattachés à l’option de conversion incorporée dans l’investissement de la Caisse(1) | – | – | 8 | 0,01 | ||||||||||
| Incidence fiscale des éléments spéciaux(1) et autres éléments d’ajustement | (17 | ) | (0,01 | ) | (21 | ) | (0,01 | ) | ||||||
| Résultat net ajusté | 63 | (268 | ) | |||||||||||
| Résultat net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 37 | (41 | ) | |||||||||||
| Dividendes sur actions privilégiées, incluant les impôts | (27 | ) | (32 | ) | ||||||||||
| Résultat net ajusté attribuable aux détenteurs d’instruments de capitaux propres de Bombardier Inc. | 73 | $ | (341 | ) | $ | |||||||||
| Nombre moyen pondéré dilué ajusté d’actions ordinaires (en milliers) | 2 264 722 | 2 212 547 | ||||||||||||
| RPA ajusté | 0,03 | $ | (0,15 | ) | $ | |||||||||
| Rapprochement du RPA ajusté et du RPA dilué (en dollars) | ||||||
| Exercices clos les 31 décembre | ||||||
| 2017 | 2016 | |||||
| RPA dilué | (0,25 | ) | $ | (0,48 | ) | $ |
| Incidence des éléments spéciaux(1) et des autres éléments d’ajustement | 0,28 | 0,33 | ||||
| RPA ajusté | 0,03 | $ | (0,15 | ) | $ | |
| (1) | Se référer à la rubrique Résultats opérationnels consolidés du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2017 pour des détails sur les éléments spéciaux. |
| Rapprochement de l’utilisation des flux de trésorerie disponibles et des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | ||||||||||||
| Quatrièmes trimestres clos les 31 décembre |
Exercices clos les 31 décembre |
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| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 1 237 | $ | 823 | $ | 531 | $ | 137 | $ | ||||
| Additions nettes aux immobilisations corporelles et incorporelles | (365 | ) | (327 | ) | (1 317 | ) | (1 201 | ) | ||||
| Flux de trésorerie disponibles (utilisation) | 872 | $ | 496 | $ | (786 | ) | $ | (1 064 | ) | $ | ||
ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs, qui peuvent comprendre, sans s’y limiter, des déclarations portant sur les objectifs, les prévisions, les cibles, les buts, les priorités, les marchés et les stratégies de l’entreprise, sa situation financière, ses croyances, ses perspectives, ses plans, ses attentes, ses anticipations, ses estimations et ses intentions; les perspectives de l’économie générale et les perspectives commerciales; les perspectives et les tendances d’une industrie; la croissance prévue de la demande de produits et de services; le développement de produits, y compris la conception, les caractéristiques, la capacité ou la performance projetées; les dates prévues ou fixées de la mise en service de produits et de services, des commandes, des livraisons, des essais, des délais, des certifications et de l’exécution des projets en général; la position de l’entreprise en regard de la concurrence; l’incidence prévue du cadre législatif et réglementaire et des procédures judiciaires sur l’entreprise et ses activités; les liquidités disponibles et l’examen continu des solutions de rechange stratégiques et financières; la clôture et l’échéancier prévu de l’opération avec Airbus SE (Airbus) décrite aux présentes ainsi que l’obtention des approbations des organismes de réglementation et autres approbations nécessaires dans le cadre de cette opération et l’échéancier prévu pour l’obtention de celles-ci; la gouvernance, le financement et les liquidités de la Société en commandite Avions C Series (SCACS); l’incidence et les avantages escomptés de l’opération avec Airbus décrite aux présentes, sur les activités de la Société, son infrastructure, ses capacités, son développement, sa croissance et autres occasions, sa présence et sa dimension géographiques, son empreinte, sa situation financière, son accès à des capitaux et sa stratégie générale; et l’incidence de cette opération sur le bilan et la situation financière de la Société.
Les énoncés prospectifs se reconnaissent habituellement à l’emploi de termes comme « pouvoir », « prévoir », « devoir », « avoir l’intention de », « estimer », « planifier », « entrevoir », « croire », « continuer », « maintenir » ou « aligner », la forme négative de ces termes, leurs variations ou une terminologie semblable. Les énoncés prospectifs sont présentés dans le but d’assister les investisseurs et autres dans la compréhension de certains éléments clés de nos objectifs, priorités stratégiques, attentes et plans actuels, ainsi que pour leur permettre d’avoir une meilleure compréhension de nos activités et de l’environnement dans lequel nous prévoyons exercer nos activités. Le lecteur est prévenu que de telles informations pourraient ne pas convenir à d’autres fins.
De par leur nature, les énoncés prospectifs exigent que la direction formule des hypothèses et ils sont assujettis à d’importants risques et incertitudes, connus et inconnus, de sorte que nos résultats réels de périodes futures pourraient différer de façon importante des résultats prévus décrits dans les énoncés prospectifs. Bien que la direction juge ces hypothèses raisonnables et appropriées selon l’information à sa disposition, il existe un risque qu’elles ne soient pas exactes. Les hypothèses sur lesquelles reposent les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse relativement à l’opération avec Airbus décrite aux présentes comprennent les hypothèses importantes suivantes : le respect de toutes les conditions de clôture et la réalisation de l’opération dans les délais prévus, y compris la réception des approbations des organismes de réglementation (y compris à l’égard des lois antitrust) et des autres approbations; le respect et l’exécution par chacune des parties de ses obligations aux termes de l’accord relatif à l’opération et aux accords commerciaux futurs et l’absence d’inefficacités importantes et d’autres problèmes connexes; la réalisation des avantages et des synergies prévues de l’opération selon l’échéancier prévu; la capacité de la Société à maintenir son plan de financement actuel de la SCACS et à assurer le financement, le cas échéant, des besoins en trésorerie; le caractère adéquat de la planification et de la gestion de la trésorerie et du financement du projet; et l’exactitude de l’évaluation par la Société des facteurs de croissance prévus et des tendances sectorielles. Pour en savoir davantage sur les hypothèses sur lesquelles reposent les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse, voir la rubrique Priorités stratégiques et Prévisions et énoncés prospectifs de chaque secteur isolable du rapport financier de l’entreprise pour l’exercice clos le 31 décembre 2017.
En ce qui a trait spécifiquement à l’opération avec Airbus faisant l’objet des présentes, certains facteurs, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux prévus dans les énoncés prospectifs, comprennent ce qui suit, sans s’y limiter : les risques associés à la non-réception des approbations des organismes de réglementation (y compris à l’égard des lois antitrust) ou d’autres approbations ou au retard dans la réception de celles-ci ou au non-respect des conditions rattachées à la réalisation de l’opération ou au retard dans le respect de celles-ci et l’incertitude concernant le temps requis pour mener à bien l’opération; les changements touchant les modalités de l’opération; le défaut de l’une des parties de respecter et d’exécuter ses obligations aux termes de l’accord relatif à l’opération et aux accords commerciaux futurs et/ou des inefficacités importantes et d’autres problèmes connexes; l’incidence de l’annonce de l’opération sur les relations de la Société avec les tiers, notamment les contreparties commerciales, les employés et les concurrents, ainsi que sur les relations stratégiques, les résultats d’exploitation et les entreprises en général; la non-réalisation des avantages ou des synergies prévus de l’opération ou le fait qu’ils ne soient pas réalisés selon l’échéancier prévu; la capacité de la Société à maintenir son plan de financement actuel de la SCACS et à assurer le financement, le cas échéant, des besoins en trésorerie; le caractère inadéquat de la planification et de la gestion de la trésorerie et du financement du projet.
Parmi les autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de manière importante des résultats prévus dans les énoncés prospectifs, notons, sans s’y limiter, les risques liés à la conjoncture économique, au contexte commercial de la Société (tels les risques liés au Brexit, à la situation financière de l’industrie du transport aérien, des clients d’avions d’affaires et de l’industrie du transport sur rail; à la politique commerciale (y compris les modifications potentielles à l’Accord de libre-échange nord-américain actuel entre le Canada, les É.-U. et le Mexique qui fait l’objet de discussions, ou son abrogation); à l’accroissement de la concurrence; à l’instabilité politique et à des cas de force majeure ou catastrophes naturelles), à l’exploitation (tels les risques liés au développement de nouveaux produits et services; au développement de nouvelles activités; à la certification et à l’homologation de produits et services; aux engagements à prix et à terme fixes et à la production et à l’exécution de projets; aux pressions sur les flux de trésorerie et sur les dépenses en immobilisations exercées par les fluctuations liées aux cycles de projet et au caractère saisonnier; à la capacité de la Société de mettre en œuvre et de réaliser avec succès sa stratégie et son plan de transformation; aux partenaires commerciaux; aux pertes découlant de sinistres et de garanties sur la performance des produits; aux procédures réglementaires et judiciaires; aux risques liés à l’environnement et à la santé et sécurité; à la dépendance de la Société à l’égard de certains clients et fournisseurs; aux ressources humaines; à la fiabilité des systèmes informatiques; à la fiabilité des droits relatifs à la propriété intellectuelle; et au caractère adéquat de la couverture d’assurance), au financement (tels les risques liés aux liquidités et à l’accès aux marchés financiers; aux régimes d’avantages de retraite; à l’exposition au risque de crédit; aux obligations importantes au titre des paiements de la dette et des intérêts; à certaines clauses restrictives de conventions d’emprunt et à certains seuils minimums de liquidités; à l’aide au financement en faveur de certains clients; et à la dépendance à l’égard de l’aide gouvernementale), au marché (tels les risques liés aux fluctuations des taux de change et des taux d’intérêt; à la diminution de la valeur résiduelle; à l’augmentation des prix des produits de base; et aux fluctuations du taux d’inflation).
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique Risques et incertitudes de la section Autres du rapport de gestion du rapport financier de l’entreprise pour l’exercice clos le 31 décembre 2017. Pour en savoir davantage sur les hypothèses sur lesquelles reposent les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse, voir la rubrique Prévisions et énoncés prospectifs des sections Sommaire, Avions d’affaires, Avions commerciaux, Aérostructures et Services d’ingénierie et Transport du rapport de gestion du rapport financier de l’entreprise pour l’exercice clos le 31 décembre 2017.
Le lecteur est prévenu que la présente liste de facteurs pouvant influer sur la croissance, les résultats et le rendement futurs n’est pas exhaustive et qu’il ne faudrait pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs décrits aux présentes reflètent les attentes de la direction à la date du présent communiqué de presse et pourraient subir des modifications après cette date. À moins d’y être tenue selon les lois sur les valeurs mobilières applicables, l’entreprise nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.
Bombardier Reports Fourth Quarter and Full Year 2017 Results
February 15, 2018MontréalBombardier Inc., Press Release
- Consolidated full-year EBIT before special items(1) increased 57% year-over-year to $672M
- Margin(2) guidance exceeded across all business segments; full-year EBIT margins above 8% at Transportation, Business Aircraft and Aerostructures
- Full year free cash flow usage(1) better than guidance by over $200M
- Strong momentum continues as Company approaches midpoint in turnaround plan
- Bombardier’s participation in Transportation increases from 70% to 72.5% as results surpass incentive targets underlying CDPQ investment
Bombardier (TSX: BBD.B) today reported its fourth quarter and full year 2017 results, highlighting solid financial and operational performance across the company.
“Bombardier closed out the second full year of its five-year turnaround plan with very strong performance,” said Alain Bellemare, President and Chief Executive Officer, Bombardier Inc. “Because of this solid performance, we begin 2018 with great momentum. Our operational transformation is in full motion; our growth programs – including the Global 7000 – are on track and we have a clear line of sight to our 2020 objectives.”
In 2017, Bombardier’s full-year EBIT before special items grew 57% year-over-year, from $427 million to $672 million, while EBITDA before special items(1) reached close to $1 billion. Full year EBIT margins exceeded guidance at Transportation, Business Aircraft and Aerostructures. Before special items, EBIT margins(1) were 8.4% at Transportation and Business Aircraft; and 10.0% at Aerostructures. Consolidated revenues for the year were $16.2 billion, in line with our guidance.
Free cash flow performance(2) for 2017 was better than guidance by more than $200 million, with a usage of $786 million. This over performance allowed Bombardier to end the year with a $3.1 billion cash balance and well positioned to achieve cash flow breakeven in 2018(3), a key objective of the Company’s turnaround plan.
“2018 will be a pivotal year for Bombardier,” Bellemare continued. “We are moving out of our investment cycle and into a strong growth cycle. Our focus is on flawless execution: bringing the Global 7000 into service; delivering on our major rail projects; and closing the Airbus partnership following regulatory approvals later this year.”
The company also announced that Transportation’s strong results in 2017 outpaced the performance targets underlying CDPQ’s investment in BT Holdco. Accordingly, for the 12-month period starting on February 12, 2018, Bombardier’s percentage of ownership on conversion of CDPQ’s shares will increase by 2.5%, up from 70% to 72.5%. Any dividends paid by BT Holdco to its shareholders during this period will be distributed on the basis of each shareholder’s percentage of ownership on conversion, being 72.5% for Bombardier and 27.5% for the CDPQ. These adjustments will become effective once the audited consolidated financial statements of BT Holdco are duly approved by its Board of Directors.
SEGMENTED RESULTS AND HIGHLIGHTS
Business Aircraft
- Business Aircraft’s 2017 financial performance met or exceeded guidance delivering 140 aircraft. Revenues were $5.0 billion with EBIT margins before special items of 8.4%.
- For the fourth quarter, deliveries reached 44 units, including a strong mix of Challenger and Global family aircraft, representing 29 and 13 deliveries respectively. These families of aircraft continued to lead their respective market segments during the quarter.
- The 200 bps improvement in EBIT margin before special items reflects our continued operating discipline, and stronger contribution from the aftermarket business, benefiting from recent investments to increase service capacity and portfolio of offerings. In line with the aftermarket growth strategy, revenues from these activities grew by more than 10% in 2017.
- Demonstrating continued focus on driving financial performance in any market, EBIT before special items grew 35% over the past two years, from $308 million to $416 million, even as we managed lower revenues of approximately 30%. As such, the segment is poised to benefit from its increased production efficiency and leaner cost structure when the Global 7000 enters-into-service and the business aircraft market recovers.
- The fourth quarter of 2017 was the strongest in terms of order intake compared to the previous three quarters of 2017, and higher than the fourth quarters of 2016 and 2015 respectively.
- The Global 7000 aircraft continues to perform extremely well and to exhibit a high level of reliability. The availability of four FTVs for the entire fourth quarter has accelerated flight testing and the fifth and final FTV has joined the test program on January 30, 2018. The program has cumulated over 1,500 flight test hours to date and with multiple aircraft in final assembly, the Global 7000 aircraft is on track for EIS in the second half of 2018.(6)
Commercial Aircraft
- We are moving ahead and making progress obtaining regulatory approvals for the announced partnership with Airbus for the C Series aircraft. We expect to obtain all approvals for the partnership in 2018, and in the meantime, we are conducting site visits and planning for the operation of the U.S. final assembly line in Mobile, Alabama, and working on other integration streams, consistent with antitrust law. On January 26, 2018, the U.S. International Trade Commission rejected Boeing’s attempt to have tariffs imposed on C Series aircraft, clearing the path for us to support Delta this year as we work to close our partnership with Airbus.
- We delivered 73 aircraft during the year, within the overall guidance range, including 30 Q400, 26 CRJ, and 17 C Series aircraft. This includes 22 aircraft in the fourth quarter, in line with the previous year.
- We delivered the first two CS300 aircraft to Korean Air Lines, the program’s Asian launch customer, in the final week of December 2017, and supported their preparation for commercial service, which began in January 2018.
- The year was marked by a book-to-bill ratio(7) of 1.0 for Commercial Aircraft. During the fourth quarter, we received orders across all three aircraft families. These orders included the following:
- On December 29, 2017, we executed a firm agreement for the sale of 12 CS300 aircraft with EgyptAir, along with purchase rights for an additional 12 CS300 aircraft. Based on the list price of the CS300 airliner, the firm-order contract would be valued at approximately $1.1 billion.
- On the same day, we signed an agreement for six CRJ900 aircraft with options for six additional CRJ900regional jets with an unidentified customer. Based on list price, the firm orders would be valued at approximately $290 million.
- We also signed two Q400 orders, for two aircraft each, with Qazaq Air and Cemair, valued at approximately $133 million based on list prices.
- Commercial Aircraft’s financial performance for 2017 was marked by the continued production ramp-up of the C Seriesaircraft program. As announced in our third quarter financial results, engine delivery delays from Pratt & Whitney impacted our C Series aircraft deliveries, particularly in the fourth quarter. While revenues reached $2.4 billion, in line with our guidance, the EBIT loss before special items at $377 million compared favorably relative to expectations.
Aerostructures and Engineering Services
- Financial performance in 2017 for the Aerostructures and Engineering Services segment was in line with our expectations. Revenues for the year totalled $1.6 billion, while EBIT margin before special items was 10.0%. The significant increase in EBIT margin before special items in the fourth quarter at 15.3%, relative to guidance and the prior year, demonstrates the positive evolution of anticipated cost reductions on components manufactured by us for the C Series aircraft, as accounted for under long-term contract accounting.
- During the quarter, Aerostructures and Engineering Services announced that it has been selected by Airbus as a supplier on a new engine nacelle program for the Pratt & Whitney powered A320neo family of aircraft. This contract reinforces our long-term strategy to grow our capabilities in the nacelles market and to focus on delivering innovative, higher value products and services.
Transportation
- We delivered superior financial performance in 2017, while also positioning our segment for further growth in both revenues and profitability.
- Revenues grew 13% year over year to $8.5 billion, in line with guidance.
- EBIT margin before special items grew 100 bps, to 8.4% in 2017, representing the fifth consecutive quarter with margins at or above 8%. With two-thirds of the transformation initiatives completed at year-end, continued execution of the plan is expected to lead to further margin expansion.
- Backlog reached $34.4 billion as of December 31, 2017, fuelled by a 20% increase in order intake across all product segments primarily in Europe and Asia-Pacific. This order activity led to a book-to-bill(9) of 1.2 for the full year, the fourth consecutive year with a ratio above 1.0.
- Our products have achieved key milestones, setting the stage for increased future deliveries and revenues including:
- The test train for the New York City subway passed its in-service test in December 2017, allowing the remaining cars to be delivered and to be placed in service;
- The first Queensland New Generation Rollingstock trains entered passenger service along the South-East Queensland rail network in Australia in December 2017;
- In September 2017, the TWINDEXX Vario double deck trains for Deutsche Bahn (DB) have received single traction homologation from the German Federal Railway Authority (EBA) and started operational service; and
- In January 2018, we announced that the first rail cars for the San Francisco Bay Area Rapid Transit District (BART) are entering passenger service after successfully completing comprehensive testing and receiving certification from the California Public Utilities Commission.
- Transportation’s strong results in 2017 outpaced the performance targets underlying CDPQ’s investment in BT Holdco. Accordingly, for the 12-month period starting on February 12, 2018, Bombardier’s percentage of ownership on conversion of CDPQ’s shares will increase by 2.5%, up from 70% to 72.5%. Any dividends paid by BT Holdco to its shareholders during this period will be distributed on the basis of each shareholder’s percentage of ownership on conversion, being 72.5% for Bombardier and 27.5% for the CDPQ. These adjustments will become effective once the audited consolidated financial statements of BT Holdco are duly approved by its Board of Directors.
About Bombardier
With over 69,500 employees across four business segments, Bombardier is a global leader in the transportation industry, creating innovative and game-changing planes and trains. Our products and services provide world-class transportation experiences that set new standards in passenger comfort, energy efficiency, reliability and safety.
Headquartered in Montreal, Canada, Bombardier has production and engineering sites in 28 countries across the segments of Transportation, Business Aircraft, Commercial Aircraft and Aerostructures and Engineering Services. Bombardier shares are traded on the Toronto Stock Exchange (BBD). In the fiscal year ended December 31, 2017, Bombardier posted revenues of $16.2 billion. News and information are available at bombardier.com or follow us on Twitter @Bombardier.
Bombardier Inc. uses its website as a channel of distribution for material company information. Financial and other material information regarding Bombardier Inc. is routinely posted on its website and accessible at bombardier.com. Investors are hereby notified information about regular dividends declared and paid by Bombardier is only made available through its website, unless otherwise required by applicable securities laws.
Bombardier, Challenger, CRJ, CRJ900, CS300, C Series, Global, Global 7000, Global 8000, Q400 and TWINDEXX are trademarks of Bombardier Inc. or its subsidiaries.
For Information
| Simon Letendre Senior Advisor, Media Relations and Public Affairs Bombardier Inc. +514 861 9481 |
Patrick Ghoche Vice President, Investor Relations Bombardier Inc. +514 861 5727 |
Readers are strongly advised to view a more detailed discussion of our results by segment in our Management’s Discussion and Analysis and Consolidated financial statements which are posted on our website at ir.bombardier.com.
bps: basis points
nmf: information not meaningful
(1) Non-GAAP financial measures. See Caution regarding non-GAAP measures at the end of this press release.
(2) Margin refers to EBIT before special items or EBIT margin before special items. Free cash flow performance refers to free cash flow usage. Non-GAAP financial measures. See Caution regarding non-GAAP measures at the end of this press release.
(3) See the forward-looking statements disclaimer and each reportable segment’s Guidance and forward-looking statements section in the Corporation’s financial report for the fiscal year ended December 31, 2017 for details regarding the assumptions on which the guidance is based.
(4) Defined as cash and cash equivalents plus the amount available under the Corporation’s revolving credit facilities.
(5) Following the anticipated closing of our C Series partnership with Airbus, the assets and liabilities of the C Series aircraft program are presented under Assets held for sale. Refer to the strategic partnership section in Commercial Aircraft, Note 15 – Cash and cash equivalent and Note 28 – Assets held for sale in the Corporation’s 2017 Consolidated financial statements for more details on the transaction as well as the accounting treatment as at December 31, 2017.
(6) See the Global 7000 and Global 8000 aircraft program disclaimer in the MD&A of the Corporation’s financial report for the fiscal year ended December 31, 2017.
(7) Ratio of net orders received over aircraft deliveries, in units.
(8) Ratio of new external orders over external revenues.
(9) Ratio of new orders over revenues.
CAUTION REGARDING NON-GAAP MEASURES
This press release is based on reported earnings in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS). Reference to generally accepted accounting principles (GAAP) means IFRS, unless indicated otherwise. This press release is also based on non-GAAP financial measures including EBITDA, EBIT before special items and EBITDA before special items, adjusted net income, adjusted earnings per share and free cash flow. These non-GAAP measures are mainly derived from the consolidated financial statements but do not have standardized meanings prescribed by IFRS; therefore, others using these terms may define them differently. Management believes that providing certain non-GAAP performance measures, in addition to IFRS measures, provides users of our Financial Report with enhanced understanding of our results and related trends and increases the transparency and clarity of the core results of our business. Refer to the Non-GAAP financial measures and Liquidity and capital resources sections in Overview and each reporting segments’ Analysis of results sections in the Corporation’s MD&A for definitions of these metrics and reconciliations to the most comparable IFRS measures.
Reconciliations to most comparable IFRS measures (PDF)
FORWARD-LOOKING STATEMENTS
This press release includes forward-looking statements, which may involve, but are not limited to: statements with respect to the Corporation’s objectives, guidance, targets, goals, priorities, market and strategies, financial position, beliefs, prospects, plans, expectations, anticipations, estimates and intentions; general economic and business outlook, prospects and trends of an industry; expected growth in demand for products and services; product development, including projected design, characteristics, capacity or performance; expected or scheduled entry-into-service of products and services, orders, deliveries, testing, lead times, certifications and project execution in general; competitive position; the expected impact of the legislative and regulatory environment and legal proceedings on the Corporation’s business and operations; available liquidities and ongoing review of strategic and financial alternatives; the completion, anticipated timing of the transaction with Airbus SE (Airbus) described herein and the receipt of regulatory and other approvals required with respect to this transaction and the anticipated timing thereof; the governance, funding and liquidity of C Series Aircraft Limited Partnership (CSALP); the impact and expected benefits of the transaction with Airbus described herein, on our operations, infrastructure, capabilities, development, growth and other opportunities, geographic reach, scale, footprint, financial condition, access to capital and overall strategy; and the impact of such transaction on our balance sheet and liquidity position.
Forward-looking statements can generally be identified by the use of forward-looking terminology such as “may”, “will”, “shall”, “can”, “expect”, “estimate”, “intend”, “anticipate”, “plan”, “foresee”, “believe”, “continue”, “maintain” or “align”, the negative of these terms, variations of them or similar terminology. Forward-looking statements are presented for the purpose of assisting investors and others in understanding certain key elements of our current objectives, strategic priorities, expectations and plans, and in obtaining a better understanding of our business and anticipated operating environment. Readers are cautioned that such information may not be appropriate for other purposes.
By their nature, forward-looking statements require management to make assumptions and are subject to important known and unknown risks and uncertainties, which may cause our actual results in future periods to differ materially from forecast results set forth in forward-looking statements. While management considers these assumptions to be reasonable and appropriate based on information currently available, there is risk that they may not be accurate. The assumptions underlying the forward-looking statements made in this press release in relation to the transaction with Airbus discussed herein include the following material assumptions: the satisfaction of all conditions of closing and the successful completion of the transaction within the anticipated timeframe, including receipt of regulatory (including antitrust) and other approvals; the fulfillment and performance by each party of its obligations pursuant to the transaction agreement and future commercial agreements and absence of significant inefficiencies and other issues in connection therewith; the realization of the anticipated benefits and synergies of the transaction in the timeframe anticipated; our ability to continue with our current funding plan of CSALP and to fund, if required, any cash shortfalls; adequacy of cash planning and management and project funding; and the accuracy of our assessment of anticipated growth drivers and sector trends. For additional information with respect to the assumptions underlying the forward-looking statements made in this press release, refer to the Strategic Priorities and Guidance and forward-looking statements sections for each reportable segment in the MD&A of the Corporation’s financial report for the fiscal year ended December 31, 2017.
With respect to the transaction with Airbus discussed herein specifically, certain factors that could cause actual results to differ materially from those anticipated in the forward-looking statements include, but are not limited to, risks associated with the failure to receive or delay in receiving regulatory (including antitrust) or other approvals or otherwise satisfy the conditions to the completion of the transaction or delay in completing the transaction and uncertainty regarding the length of time required to complete the transaction; changes in the terms of the transaction; the failure by either party to satisfy and perform its obligations pursuant to the transaction agreement and future commercial agreements and/or significant inefficiencies and other issues arising in connection therewith; the impact of the announcement of the transaction on our relationships with third parties, including commercial counterparties, employees and competitors, strategic relationships, operating results and businesses generally; the failure to realize, in the timeframe anticipated or at all, the anticipated benefits and synergies of the transaction; our ability to continue with our current funding plan of CSALP and to fund, if required, the cash shortfalls; inadequacy of cash planning and management and project funding.
Certain other factors that could cause actual results to differ materially from those anticipated in the forward-looking statements include, but are not limited to, risks associated with general economic conditions, risks associated with our business environment (such as risks associated with “Brexit”, the financial condition of the airline industry, business aircraft customers, and the rail industry; trade policy (including potential changes to or the termination of the existing North American Free Trade Agreement between Canada, the U.S. and Mexico currently in discussion); increased competition; political instability and force majeure events or natural disasters), operational risks (such as risks related to developing new products and services; development of new business; the certification and homologation of products and services; fixed-price and fixed-term commitments and production and project execution; pressures on cash flows and capital expenditures based on project-cycle fluctuations and seasonality; our ability to successfully implement and execute our strategy and transformation plan; doing business with partners; product performance warranty and casualty claim losses; regulatory and legal proceedings; environmental, health and safety risks; dependence on certain customers and suppliers; human resources; reliance on information systems; reliance on and protection of intellectual property rights; and adequacy of insurance coverage), financing risks (such as risks related to liquidity and access to capital markets; retirement benefit plan risk; exposure to credit risk; substantial existing debt and interest payment requirements; certain restrictive debt covenants and minimum cash levels; financing support provided for the benefit of certain customers; and reliance on government support), market risks (such as risks related to foreign currency fluctuations; changing interest rates; decreases in residual values; increases in commodity prices; and inflation rate fluctuations). For more details, see the Risks and uncertainties section in Other in the Management’s Discussion and Analysis (MD&A) of the Corporation’s financial report for the fiscal year ended December 31, 2017. For additional information with respect to the assumptions underlying the forward-looking statements made in this press release, refer to the Guidance and forward-looking statements sections in Overview, Business Aircraft, Commercial Aircraft, Aerostructures and Engineering Services, and Transportation in the MD&A of the Corporation’s financial report for the fiscal year ended December 31, 2017.
Readers are cautioned that the foregoing list of factors that may affect future growth, results and performance is not exhaustive and undue reliance should not be placed on forward-looking statements. Other risks and uncertainties not presently known to us or that we presently believe are not material could also cause actual results or events to differ materially from those expressed or implied in our forward-looking statements. In addition, there can be no assurance that the proposed transaction with Airbus will occur or that the anticipated strategic benefits and operational, competitive and cost synergies will be realized in their entirety, in part or at all. The forward-looking statements set forth herein reflect management’s expectations as at the date of this press release and are subject to change after such date. Unless otherwise required by applicable securities laws, the Corporation expressly disclaims any intention, and assumes no obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. The forward-looking statements contained in this press release are expressly qualified by this cautionary statement.
– 80-85 livraisons prévues pour 2018 (avions commerciaux) par rapport à 73 en 2017.
– livraisons stables en 2018 pour les avions d’affaires donc très peu ou pas de Global 7000
– 9 milliards $ de dettes…
La dette est encore très haute effectivement, mais il n’y a aucune échéance d’ici 2020 donc BBD a encore le temps de voir venir. Pour les livraisons en 2018, durant la conférence de presse, John Di Bert a mentionné que la cadence de production du C Series devrait s’accélérer durant le deuxième trimestre de 2018 (ca me rappelle quelque chose). Livraison de 25 CRJ, 25 Q400 et 30 C Series en 2018 voilà ce à quoi je m’attend.
Pour le Global 7000, c’est évident que de 1 à 3 livraisons maximum sont à prévoir en 2018.
Compléter la vente des terrains à Downsview en 2018 est une priorité pour Alain Bellemare, les G$ de cette vente auront un impact majeur sur les décisions qui seront prises après.
Reduit ces pertes…..http://www.journaldemontreal.com/2018/02/15/bombardier-reduit-ses-pertes-et-hausse-ses-revenus
Un bénifice meilleur que prévu……http://www.lesaffaires.com/bourse/nouvelles-economiques/bombardier-moins-d-avions-vendus-mais-un-benifice-meilleur-que-prevu/600573
Le PDG de Bombardier n’a pas mentionné le montant ($) de la somme des dédommagements que devait payer PRATT-WHITNY/US/UTC pour des retards de livraisons du aux problèmes des moteurs PW1500G en 2017. Probable qu’il est trop tôt pour comptabilisé les coûts engendrer par ces retards de livraisons de 2017 ??. Fort probablement aussi des retards quelques peu programmés pour certains c series qui seront jamais confirmer non plus. L’important pour Bombardier c’est d’aller chercher des revenus net pour ces « retards » dit de livraisons. Tant mieux si Pratt-Us/Utc se montrent généreux pour donner un coup de pouce monétaire au programme du C Serie. Générosité qui sera retourner par l’achat de nouveaux moteurs en quantités lorsque les ventes vont monter en flèches avec Airbus comme compagnons de route. La publication des résultants financiers pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2017 , sont selon Bombardier assez positifs pour entrevoir des jours meilleurs d’ici 2020. Moi je n’ai aucun doute sur les ventes futur des c series. Mais j’aurais aimer ce 15 février que le PDG soit un peu plus précis sur les livraisons des c series, sa là un influence sur l’action en bourse. L’action a fait un bon ce matin a 3.69$ mais l’apparence de tournage en rond va faire en sorte quel re-descendra encore. Faut sans doute tenir compte des négos entre bombardier et airbus avant d’avoir plus d’infos. Je crois bien que sa va aller au rapport du prochain trimestre soit avril ou mai pour en savoir plus.
Bombardier sur une bonne lancée dit-on sur un site Européen……https://www.journal-aviation.com/actualites/39708-bombardier-sur-les-bons-rails-pour-atteindre-ses-objectifs-pour-2020
CRJ/Q400……http://www.lesaffaires.com/secteurs-d-activite/aeronautique-et-aerospatiale/bombardier-veut-reinvestir-dans-ses-crj-et-q400/600588
Dans cette article précédente sur le CRJ/Q400 ….le journaliste M.Francoeur dit que Bombardier veut ré-investir dans le CRJ et Q400. Mais y semble que PDG n’a pas encore confirmer publiquement cet ré-investissement présumé. À SUIVRE…….
Correction: C’est plutôt le journaliste M.Jolicoeur
Avions d’affaires………https://www.flightglobal.com/news/articles/bombardier-remains-upbeat-despite-slide-in-business-446025/
Redressement….https://www.aerobuzz.fr/aviation-generale/bombardier-poursuit-redressement/