Heroux-Devtek fait l’acquisition de Beaver Aerospace & Defense
English follows
Ce communiqué de presse date du 27 février dernier et la nouvelle nous avait échappé:
HÉROUX-DEVTEK ANNONCE LA CONCLUSION D’UNE ENTENTE VISANT L’ACQUISITION DE BEAVER AEROSPACE & DEFENSE, UN FABRICANT AMÉRICAIN DE SYSTÈMES D’ACTIONNEMENT ET DE VIS À BILLES .
- Apporte une expertise et une gamme de produits complémentaires au portefeuille actuel .
- Facilite la pénétration du marché américain des systèmes d’actionnement et des vis à billes pour l’industrie aérospatiale .
- Synergies attendues de l’intégration des ventes et des opérations
Longueuil (Québec), le 27 février 2018 – Héroux-Devtek inc. (TSX : HRX) (« Héroux-Devtek » ou la « Société »), un important fabricant international de produits aérospatiaux, est heureuse d’annoncer la conclusion d’une entente avec Phillips Service Industries Inc., par laquelle elle se porte acquéreuse des actions de Beaver Aerospace & Defense Inc. et de sa filiale en propriété exclusive, PowerTHRU Inc. (« Beaver »), pour un prix d’achat d’environ 23,5 M$ US, dont un solde de 2,5 M$ US à payer au cours des deux années suivant l’achat. La clôture de la transaction devrait avoir lieu dans les prochains 90 jours, sous réserve des ajustements de clôture habituels et de certaines approbations réglementaires. La Société financera l’achat au moyen de sa facilité de crédit renouvelable existante. Compte tenu des solides liquidités générées par Héroux- Devtek depuis le début de l’exercice, l’acquisition n’aura aucun effet sur les ratios de levier financier (au 31 mars 2018) présentés lors de l’annonce de l’acquisition de CESA, le 2 octobre 2017. Le chiffre d’affaires annuel de Beaver est d’environ 30 M$ US, dont les deux tiers proviennent du secteur de la défense.
« Cette acquisition, qui s’inscrit en complémentarité avec les activités de Héroux-Devtek et de CESA, nous permettra d’étendre notre gamme de produits aérospatiaux aux vis à billes et aux systèmes d’actionnement et de consolider notre présence en Amérique du Nord. De plus, nous comptons mettre à profit les relations que Beaver entretient avec d’importants fournisseurs et fabricants d’équipement d’origine du segment des systèmes d’actionnement et des vis à billes pour faciliter notre entrée sur ce marché, particulièrement aux États-Unis. L’acquisition nous permettra aussi de profiter d’occasions de ventes croisées et de gains de productivité. Beaver a une équipe de direction et des travailleurs dévoués, et nous avons bien hâte de les accueillir parmi nous », a commenté Gilles Labbé, président et chef de la direction de Héroux-Devtek.
Fondé en 1952, Beaver est un fabricant verticalement intégré qui possède un portefeuille grandissant de produits de conception maison. Il conçoit et fabrique des vis à billes sur mesure faites de divers matériaux, selon les besoins du client et les conditions d’utilisation prévues, en plus de concevoir, de fabriquer, d’assembler et de mettre à l’essai des actionneurs électromécaniques. Beaver exploite trois installations d’une superficie combinée de 82 200 pieds carrés à Livonia, au Michigan et emploie environ 100 personnes.
HÉROUX-DEVTEK ANNOUNCES AGREEMENT TO ACQUIRE BEAVER AEROSPACE AND DEFENSE U.S. MANUFACTURER OF BALL SCREWS AND ACTUATION SYSTEMS .
- Adds complementary expertise and product offering to existing portfolio .
- Facilitates U.S. market penetration in aerospace ball screws and actuation systems .
- Synergies expected from sales and operations
Longueuil, Quebec, February 27, 2018 – Héroux-Devtek Inc. (TSX: HRX) (“Héroux-Devtek” or the “Corporation”), a leading international manufacturer of aerospace products, is pleased to announce an agreement to acquire the shares of Beaver Aerospace & Defense Inc. and its wholly-owned subsidiary PowerTHRU Inc. (“Beaver”), from Phillips Service Industries Inc., for a purchase price of approximately US$23.5 million, including a US$2.5 million balance of sale payable over two years following closing. The transaction is expected to close in the next 90 days, subject to customary closing adjustments and certain regulatory approvals. The transaction will be financed through the Corporation’s existing revolving credit facility. Given the strong cash generation of Héroux-Devtek year-to-date, the financial leverage ratios (as of March 31st 2018) presented with the CESA acquisition on October 2nd 2017, would not increase as a result of the closing of the transaction. Beaver generates annual revenues of approximately US$30 million, of which about two thirds are derived from the defense sector.
“This acquisition will allow us to broaden our existing aerospace product offering into ball screws and actuation systems and will enlarge our footprint in North America, while being complementary with Héroux-Devtek and CESA’s businesses. In addition, we plan to leverage Beaver’s relationships with industry leading OEMs and suppliers in the ball screws and actuation business in order to facilitate our penetration of this market particularly in the U.S. We will also benefit from cross-selling opportunities and operational efficiencies. Beaver has committed management and employees and we are looking forward to having them join us”, commented Héroux-Devtek President & CEO, Gilles Labbé.
Founded in 1952, Beaver is a vertically integrated manufacturer with a growing portfolio of company-designed products. It designs and manufactures custom ball screws from a variety of materials based on customer and application requirements as well as designs, manufactures, assembles and tests electromechanical actuators. Beaver operates three facilities totalling 82,200 square feet in Livonia, Michigan and employs approximately 100 people.
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