Air Canada réduit le taux d’intérêt de sa facilité de crédit de 1,1 G$ US

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MONTRÉAL, le 2 juin 2017 /CNW/ – Air Canada a annoncé aujourd’hui qu’elle avait modifié le taux d’intérêt de sa facilité de crédit garantie de premier rang de 1,1 milliard de dollars américains pour le réduire de 50 points de base, de sorte qu’il corresponde au TIOL majoré de 225 points de base (sous réserve d’un TIOL minimum de 75 points de base). La facilité de crédit est composée d’un prêt à terme de 800 millions de dollars américains échéant en 2023 et d’une facilité de crédit renouvelable de 300 millions de dollars américains échéant en 2021 (inutilisée).

La modification du taux d’intérêt fait suite à l’annonce, la semaine dernière, de la hausse par Moody’s Investors Service, Inc. de la note qu’elle attribue au groupe de sociétés d’Air Canada pour la faire passer de B1 à Ba3. Les agences de notation Moody’s, Standard & Poor’s et Fitch attribuent actuellement à Air Canada la note d’entreprise de BB- (ou l’équivalent).

« Cette modification du taux d’intérêt, combinée à la hausse récente de la note que Moody’s attribue au groupe de sociétés d’Air Canada pour la faire passer à Ba3, fait état du progrès accompli par Air Canada et de l’attention qu’elle accorde à l’amélioration de notre bilan. Nous nous attendons à réaliser des économies de plus de 5 millions de dollars canadiens au titre des charges d’intérêts annualisées pendant la durée restante du prêt à terme », a déclaré Michael Rousseau, vice-président général et chef des Affaires financières.

Les sommes en dollars canadiens indiquées dans le présent communiqué sont fondées sur le taux de change de 1,00 $ CA pour 0.7407 $ US. Les obligations d’Air Canada découlant de la facilité de crédit sont des obligations garanties de premier rang d’Air Canada, assorties d’une sûreté de premier rang, sous réserve de certaines charges autorisées et exclusions, sur certains intérêts dans des biens immobiliers, l’équipement de services au sol, certains baux relatifs aux créneaux d’aéroport et aux portes d’embarquement et certaines lignes transpacifiques, conjointement avec les baux relatifs aux créneaux d’aéroport et aux portes d’embarquement utilisés pour ces lignes transpacifiques.

Air Canada Reprices U.S.$1.1 Billion Credit Facility

MONTREAL, June 2, 2017 /CNW/ – Air Canada announced today that it has completed the repricing of its U.S.$1.1 billion senior secured credit facility, reducing the interest rate by 50 basis points, to an interest rate of 225 basis points over LIBOR (subject to a LIBOR floor of 75 basis points). The credit facility is comprised of a U.S.$800 million term loan maturing in 2023, and a U.S.$300 millionrevolving credit facility (undrawn) expiring in 2021.

The completion of the repricing transaction follows last week’s announcement by Moody’s Investors Service, Inc. of its upgrade of Air Canada’s corporate family rating to Ba3 from B1.  Air Canada is currently assigned a BB- (or equivalent) corporate rating from Moody’s, Standard & Poor’s and Fitch rating agencies.

« This repricing transaction, together with Moody’s recent upgrade of Air Canada’s corporate family rating to Ba3, reflects Air Canada’s progress and focus on improving our balance sheet. We expect to realize annualized interest expense savings of more than C$5 millionover the remaining life of the term loan, » concluded Michael Rousseau, Executive Vice-President and Chief Financial Officer.

Canadian dollar figures identified in this news release are based on an exchange rate of C$1.00 equal to U.S.$0.7407. Air Canada’sobligations under the credit facility are senior secured obligations of Air Canada, secured on a first lien basis, subject to certain permitted liens and exclusions, by certain real estate interests, ground service equipment, certain airport slots and gate leaseholds, and certain Pacific routes and the airport slots and gate leaseholds utilized in connection with these Pacific routes.

About Air Canada

Air Canada is Canada’s largest domestic and international airline serving more than 200 airports on six continents.  Canada’s flag carrier is among the 20 largest airlines in the world and in 2016 served close to 45 million customers.  Air Canada provides scheduled passenger service directly to 63 airports in Canada, 57 in the United States and 93 in Europe, the Middle East, Africa, Asia, Australia, the Caribbean, Mexico, Central America and South America. Air Canada is a founding member of Star Alliance, the world’s most comprehensive air transportation network serving 1,300 airports in 190 countries.  Air Canada is the only international network carrier in North America to receive a Four-Star ranking according to independent U.K. research firm Skytrax.  For more information, please visit: www.aircanada.com, follow @AirCanada on Twitter and join Air Canada on Facebook.

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